12月11日,国内期市收盘涨跌不一,黑色系全天大幅波动,铁矿石最终收涨逾4%,焦煤跌近6%,动力煤翻绿,盘中一度涨停;其他品种中,沪镍涨近5%,红枣、棕榈油涨近4%,鸡蛋、豆油涨逾2%。

  消息快讯

  1、上海期货交易所:本周镍库存减少1588吨,天然橡胶库存增加9001吨,铅库存增加5417吨,锌库存减少8829吨,铝库存增加288吨,铜库存减少15691吨。

  2、中枣网:沧州红枣行情弱稳,特级货源走货偏快。产区交易氛围尚可,农户卖货积极性较高,收货客商挑拣合适货源采购,成交以质论价,主流行情暂时偏稳;内地销区市场待售货源品质参差不齐,卖价高低均有,拿货客商按需采购,以质论价,购销随行。

  3、南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)数据预估,12月1-10日马来西亚棕榈油单产减少5.70%,出油率减少0.42%,产量减少7.91%。

  4、据西本新干线数据,截至12月10日当周,国内铁矿石港口存量降至12205.0万吨,连续五周下降,环比减243.0万吨,降幅1.95%。

  重点品种分析

  焦煤

  供应方面,受山西等地煤矿安全检查频繁及部分煤企运输受限影响,优质原煤供应偏紧张,个别因缺原煤紧缺暂停生产,但主流煤企原煤有序采购,整体开工较为积极。进口澳煤方面,国内进口通关政策持续趋紧,澳煤停止进口;蒙煤方面,受疫情防控影响,蒙煤进口数量小幅下降。

  下游需求,在高利润带动下焦企开工高位,多以积极补库为主。不过,同属钢铁产业链,看焦煤煤炭不得不关注铁矿的走势,12月10日下午,钢铁协会组织中国宝武、沙钢、鞍钢、首钢、河钢、华菱钢铁(000932,股吧)和建龙等钢铁企业召开铁矿石市场座谈会,就近期市场运行等问题进行了研讨。与会企业一致认为,当前铁矿石价格上涨已偏离供需基本面,大幅超出钢厂预期,资本炒作迹象明显。当前,铁矿石市场定价机制已经失灵,钢铁企业一致呼吁国家市场监督总局和证监会采取有效措施,及时介入调查,对可能存在的违规违法行为,依法予以严厉打击。无论铁矿还是双焦,都已经抢跑钢材价格。今天螺纹小幅翻绿焦煤就已经抵挡不住上方压力,并且相比较铁矿而言,焦煤受关注程度略低,趋势向下的时候,调整幅度自然也就更大。

  动力煤

  现货方面,环渤海动力煤现货价格指数暂停发布,日度参考价涨幅加大。秦皇岛港库存水平有所上升,锚地船舶数量大幅增加。重庆煤矿全部停工,要深入开展煤矿领域隐患排查整治,严格执行停产关闭整顿矿井的管控措施。从12月5日起,全市所有煤矿已停工停产,对纳入关闭退出的煤矿一律不准下井作业。多数煤矿认为,短期供应增量有限,而需求对价格仍有支撑。

  港口方面,北方港库存低位运行,市场延续强势,各煤种低硫货源均紧缺,贸易商报价继续走高,而电厂耗煤负荷升高,终端用户询货采购积极,刚需用户高价接货情况略增,市场整体呈现供短于求的状况,短期内现货将持续走强。从盘面上看,资金呈大幅流出态势,主力多头减仓较多,多单减仓是最保险的策略。

  由于2021年春节时间在2月中旬,日耗向下的拐点出现在2月初,而1月日耗水平基本维持稳定运行。明年1月电厂日耗回落的节奏会相对更慢,这对供应提出了更高的要求。因为需求的存在供用不足的逻辑才得以支撑,如果供应不能改善,长线动力煤将会保持坚挺,并且再次强调一定会强于焦煤。

  镍

  受欧美刺激计划和黑色涨势带动,镍价夜盘大幅上涨。基本面方面,中期来看镍金属供应存在较大收缩,印尼矿价上涨叠加菲律宾矿山发货季节性下降,原料价格预计持续强势。今年行情与2003年公共卫生事件的有色金属表现极为相似,大宗商品短期受情绪冲击影响较大,镍作为有色中波动性最大的品种,对于这种系统性冲击的反映也最为剧烈,下跌幅度最大,但短期影响为主,情绪宣泄过后,反弹开始镍也是反弹急先锋。

  尽管印尼镍铁供应有所增长但受境外不锈钢产能增长影响其出口到国内的数量不足以填补缺口,国内镍铁供应受成本影响预计逐步减少,镍价中期预计仍有支撑,操作建议逢低买入为主。

(责任编辑:陈状 )

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