文:瑞达期货(002961,股吧)农产品(000061,股吧)组王翠冰

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三上涨,豆粕大幅上涨。 CBOT11月大豆期货上涨19.8美分,报每蒲式耳1011.25美分,11月豆粕合约上涨6.5美元,报每短吨325.7美元;11月豆油合约上涨0.8美分,报每磅34.91美分。

盘面走势:①A2101收盘报4578,较上一交易日0.53%,成交量217718手,持仓量152040手,8450手;A1-5月价差-43;②B2011收盘报3662,较上一交易日1.08%,成交量83301手,持仓量30979手,1102;③M2101收盘报3073,较上一交易日-0.03%,成交量1761128手,持仓量1507681手,-2888手, 江苏现货与M2105基差123,与M2101基差-41,M1-5月价差164;④Y2101合约收盘报7180,较上一交易日2.72%,成交量1005345手,持仓量675964手,20332手,Y1-5月价差186

消息:1、美国农业部(USDA)周三公布,民间出口商报告向中国出口销售32.7万吨美国大豆,2020/2021市场年度付运。美国大豆的市场年度始于9月1日。

2、据中新网哈尔滨9月16日报道,“今年,黑龙江省大豆总体是丰收年,理论测产亩产可达156.5千克,预计可增产10%,"黑龙江省农业科学院大豆研究所研究员吴俊江说。

市场报价:国产大豆价格4860。江苏张家港地区油厂豆粕价格:3032,35。天津地区经销商报价,一级豆油7390。张家港经销商报价7440。广州贸易商报价7470。(单位:元/吨)

仓单库存:大豆仓单1883手,0手;豆二仓单2000手, +0手。豆粕仓单26644手, 0。豆油仓单19683,0手。截至9月11日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存106.65万吨,较上周的116.23万吨减少了9.58万吨,降幅在8.24%,较去年同期的74.2万吨增加了43.73%。截至9月11日当周,国内豆油商业库存总量127.155万吨,较上周的127.495万吨下降了0.34万吨,降幅在0.27%

主力持仓:豆一2101合约前20名多头89373,4823,空头103874 ,3570,净持仓,-14501; 豆二2011合约前20名多头20791,1256,空头21359,761,净持仓-568。豆粕2101前20名多头856224,-892,空头1207985,2392,净持仓-351761。豆油2101合约前20名多头430725, -1509,空头508358,1739,净持仓-77633。(单位:手)。

观点总结:豆一:东北及内蒙古地区塔豆装车报价在2.25-2.40元/斤居多,市场静待新豆上市,陈豆几无成交,产区陈豆报价缺乏代表性。9月16日中储粮进行88649吨国产大豆拍卖,从前几次拍卖成交情况看,预计本次拍卖成交率会依然偏低。产区大豆拍卖还在继续,预计将在新豆集中上市后停止。南方上市新豆价格维持高位运行,蛋白加工企业利润丰厚,对高价大豆承接能力较强。东北大豆产区天气条件不佳,多地偏涝,且9月中下旬继续维持多雨预报,不利于即将到来的大豆收割,并对大豆产量和质量造成不利影响。产区新豆即将上市,预计开秤价格在2.2元/斤,新豆质量和农民销售心理将对未来行情走势影响较大。预计豆一2101期货合约延续震荡偏强走势,可保持震荡思路短线参与或维持观望。

豆二:美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称,截至2020年9月13日当周,美国大豆优良率为63%,分析师平均预期为65%, 之前一周为65%, 去年同期为54%。当周,美国大豆落叶率为37%,前一周为20%,去年同期为13%,五年均值为31%。美豆优良率持续低于预期,提振美豆走势,对国内豆类也提供了一定的支撑。从进口船货来看,本周到港船货出现小幅回升,对盘面有所压制。不过进口价格持续高位,进口成本对盘面形成支撑。盘面上看,豆二受美豆的影响走势偏强,偏多思路对待。

豆粕:从进口利润来看,在人民币升值以及国内油粕大涨之后,盘面榨利良好,中国持续购买美豆,使得国内大豆库存量持续高涨,带动国内豆粕库存保持在高位,基本面尚不支持国内豆粕连涨。但畜禽养殖业逐步复苏,农业部报告显示能繁母猪同比增37%,生猪同比增31%,且相比杂粕,豆粕性价比优势明显,饲料配方中豆粕添比较高,加上节前备货陆续展开,豆粕库存连续下降,截止9月11日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量106.65万吨,较上周的116.23万吨减少9.58万吨,降幅在8.24%,较去年同期74.2万吨增加43.73%。而当前不少油厂9月豆粕销售进度已达90%以上,远期合同销售比例也较高,及通胀预期,油厂挺价意愿较强,限制豆粕跌幅。盘面上看,豆粕有所回落,加上美豆达到阶段性高点,未来豆粕上行的空间可能较为有限,建议暂时观望为主。

豆油:来自中国的旺盛需求继续为市场提供支撑,民间出口商周二向美国农业部报告向中国出售13.2万吨大豆,向未知目的地出口销售13.2万吨大豆。美国农业部公布的周度作物生长报告显示,截止9月13日当周,美国大豆优良率为63%,延续下滑态势并低于市场预期。马来西亚棕榈油市场周二延续涨势,除了来自原油及相关植物油价格提振外,9月上半月出口增加也提升市场追涨动力。从国内豆油的需求来看,虽然大豆到港量持续增加,但是由于双节临近,下游小包装油走货较好,对油脂库存有所消耗,根据Cofeed数据显示,截至9月11日当周,国内豆油商业库存总量127.155万吨,较上周的127.495万吨下降了0.34万吨,降幅在0.27%,较上月同期的123.5万吨,增3.655万吨,增幅为2.96%。较去年同期的133万吨降5.845万吨,降幅4.39%,五年同期均值134.6万吨。盘面上来看,市场继续保持油强粕弱的格局,6650附近的多单继续持有,止损6600。

(责任编辑:赵鹏 )

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