2020年9月18日铁矿行情解析

  巴西9月前八个工作日的矿石和精矿产品平均日出口量为217万吨,前四个工作日为200万吨。来自最大发货国的供应复苏之际,中国8月份粗钢产量同比激增843万吨,达到9485万吨,创下月度纪录。高盛(Goldman Sachs)分析师认为,尽管中国的钢铁产量持续强劲,但铁矿石平衡已进入从短缺到过剩的拐点,而由于缓解港口拥堵和增加来自巴西的进口可能会逐渐缓解市场紧张状况,预计中国钢铁需求在今年下半年将持续存在,并得到很好的支持,但增长速度可能会放缓。当前钢厂高炉产能高位,外矿强势挺价,高品位矿价高,钢厂转向中低品混矿;铁矿石港口库存处于同期低位、小幅增库,钢厂疏港量小幅下降,船舶压港量微降,当前美国等地疫情持续高位,各国货币财政双宽松、大放水支持经济,对冲疫情对经济冲击影响。1-8月份房屋新开工面积下降3.6%,其中住宅新开工面积下降4.3%;房屋竣工面积下降10.8%,其中住宅竣工面积下降9.7%。国内加强宏观调控,强力宽松政策稳定经济增长,高炉产能高位,港口铁矿石库存同期低位,支撑较强;建材需求不及预期,期螺下行将压制铁矿石高价,期货或走巨幅震荡洗盘行情。

  铁矿期货操作建议:铁矿走势区间调整,板块整体上扬,铁矿高位调整,操作上以880-740之间高抛低吸为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年9月18日螺纹行情解析

  以产量和库存变动推算的表需下降4.43万吨至378.2万吨,主要钢材品种表需+2.67万吨至1098.53万吨。周三建材成交18万吨,高位下滑。8月房地产数据显示,虽然地产投资增速扩大,但新开工投资增速收窄,受地产融资“三道红线”影响,地产减少拿地和建筑支出,体现为土地成交下滑和新开工面积下滑。在行业大部门企业受到三道红线融资受限背景下,预计后期地产投资增速环比将收窄,影响地产耗钢需求预期转弱。黑色盘面应声下跌,其中库存同比高位的螺纹钢跌幅明显,但现货比期货坚挺,盘面贴水扩大,当前旺季需求低于预期,螺纹钢现货关注成本3650一线支撑,盘面按200元历史平均贴水水平,目前库存整体去化速度不及预期,而且总量维持在高位,总库存仍然比去年同期增加480万吨,这480万吨约占去年同期库存总量的50%。目前距离国庆假期还有两周时间,今年国庆长假八天,假期过后总库存非常有可能创出历史新高。螺纹钢期货近期表现偏弱确实是事出有因。后期,影响市场走向的核心因素仍是旺季需求回升的力度。如果旺季回升力度不大,则难以突破供应压力和高库存对价格的阻力,市场就难以摆脱震荡格局。

  螺纹期货操作建议:螺纹量能逐渐增加,走势区间上扬,走势突破压力,操作上以3450-3850之间高抛低吸,短多为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年9月18日焦炭行情解析

  焦企连续提涨的底气,一方面来自焦化去产能带来的供应收缩预期;另一方面则来自焦钢企业偏低的库存。去产能方面,继山东、徐州、山西等地推出焦化去产能政策后,计划2020年依法退出焦化产能1150万吨,涉及焦化企业13家。焦炭今年总体处于平衡状态,各大主产区分别面临不同的压减产能任务,去产能任务贯穿全年。上半年华东地区徐州退出680万吨焦化产能,山东省则执行“以煤定焦”的政策控制焦炭产出量,华东整体焦炭供应量出现明显收缩。山西省多地发布淘汰落后焦化产能通知,10月底前将关停全市炭化室高度4.3米焦炉,涉及焦化企业数量较多。河北省淘汰落后产能政策涉及18家焦企1256.1万吨产能。日照、青岛港(601298,股吧)等地焦价维稳挺价、成交一般:准一级焦2050,一级焦2150,均含税价。供给方面,焦化企业面临新一轮供给侧;焦钢库存均处低位亦将增加焦化企业提涨的底气。山西焦企开工率维稳,产地拿货偏紧,第三轮提涨50部分地区落地;焦企和钢厂库存整体下降,钢厂需求旺盛;港口库存降幅较大支撑焦价。当前受地产新开工数据较差影响,期螺空头大幅集中增仓打压下跌,焦炭受带动跟随大跌回落,资金抛压加重。

  焦炭期货操作建议:焦炭走势区间调整,上方承压调整,操作上背靠2020-1880之间高抛低吸,区间多单为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年9月18日沪镍行情解析

  镍价基本面重心仍偏向于镍矿―镍铁―不锈钢产业线。镍矿价格在供应相当紧缺的情况下一路上涨,原料支撑及供应紧张双重支撑镍铁价格高位持稳,不锈钢厂高排产暂未有明显下调心态,该条产线对镍价支撑仍较强,但目前宏观因素的波动对短期内镍价有较明显的扰动,今日镍价午后疑似受资金情绪影响伦镍随即重新上探日内高点,晚间关注美联储利率决议,预计仍保持流动性宽松,短线沪镍或继续震荡于117000-120000元/吨,伦镍15100-15400美元/吨。本轮镍价上涨的主要支撑在于下游不锈钢需求的带动,但是随着不锈钢价格的回落,市场需求下降,不锈钢利润转亏,对于镍的需求也开始走低。而后期随着印尼镍铁产能的逐步增加,对国内供应冲击越来越大,整体供应将开始超过需求,镍价上涨压力将越来越大。不过菲律宾镍矿出口逐渐恢复,国内镍矿港口库存止跌回升,原料紧张局面有缓和迹象;加之印尼镍铁新投产能释放,下半年镍铁回国量预计维持增加,中线对镍价阻力将逐渐增加。随着印尼镍铁新增产能陆续投产,未来镍铁供应仍将转为明显过剩,印尼镍铁在304不锈钢镍原料中仍可以对精炼镍进一步替代,中线镍价可能仍将再次回落。

  沪镍期货操作建议:沪镍走势调整整体破位向上,操作上背靠小时线20日均线115000 114000附近操作多单,上方看前期平台压力,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年9月18日动力煤行情解析

  近期青海露天矿违法开采事件进一步发酵,使得露天矿严查关停预期进一步升温;陕北地区露天矿也面临严查,部分煤矿已经关停。今年以来,蒙古“倒查20年”的政策力度很大,极大抑制了超产煤;陕西地区煤管票政策执行得非常严格,并且露天矿开采受到显著影响。整体来看,7、8月高温天气不及往年,降雨量明显增多,水电对火电的替代非常明显。7月火电发电量同比下降0.7%,水电发电量同比增长6.1%,预计8月依然是水电强于火电。进入9月,降水出现季节性回落,三峡入库出库流量均明显下降,水电依然强于往年,9月传统消费淡季,预计火力发电环比大幅下滑超过10%,对动力煤消费影响大,而供给端,主产区煤矿安全环保、超载、非法采矿排查等检查交织进行,影响煤矿生产,进而影响我国煤炭产量下降。10月北方逐步进入供暖季,动力煤需求增量明显,冬储需求加快,南方气温虽然尚可,取暖用电尚未开启,但电厂存提前累库需求,沿海电厂北上采购将增多,对动力煤价格支撑强。北方港口在铁路运量减少、下游备库需求背景下,动力煤价格存在上涨支撑。不过在市场调节机制以及政策影响下,涨幅有限。

  动力煤期货操作建议:动力煤区间调整,形态突破,量能逐渐增加,操作上610-530之间滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年9月18日原油行情解读

  昨天公布了美联储利率决议维持在0%-0.25%不改变符合市场预期,之前前值和预期都是0.25%,美联储按兵不动还是处于通货膨胀的问题,维持利率不改变实现就业最大化降低通货膨胀的最后手段,美联储再次重申新冠病毒对经济构成相当大的风险,老古认为这次利率决议只是雷声大雨点小,鲍威尔的讲话对市场也没有太大的影响,黄金因此而回落。美联储经济预测和点阵图显示,利率将保持至少到2023年,在次期间通胀率不会升穿2%;鲍威尔表示,美联储“有信心,且坚定不移地致力于”让通胀消费升穿2%,但这需要时间。美联储利率决议,经济报告和美联储主席鲍威尔讲话后美元指数大幅的上涨,这给黄金带来压力。尽管在货币方面美联储维持宽松的政策,通胀在2023年之前不会升破2%,当前的构成规模是合适的。这就对黄金带来压力。OPEC内部的凝聚力将面临压力。因为我们知道有很多国家真的非常依赖油价和石油收入,俄罗斯就是其中之一。网络购物增加推动柴油需求,但能源行业整体投资因疫情受到巨大冲击,另一方面,柴油需求复苏得更快,在疫情蔓延之际,随着网上购物的送货量增加,更多的送货卡车将上路,柴油需求的反应要快得多。

  原油期货操作建议:原油受外盘影响,区间调整,内盘原油整体磨低调整,操作以255-258附近操作多单,上方看前高285附近,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈利自负】

  2020年9月18日黄金白银行情解析

  黄金早盘自1955直接拉升,一骑绝尘,最高报1972,市场看多意愿强烈,昨日黄金录得一根阳线,今日黄金继续高走,近期黄金走势呈震荡上扬,拉升后小幅回调在拉升,从日线上来看,金价自上周连续反弹后,本周走势也有所延续,目前金价初步站稳布林带中轨,下方各级短期均线转为支撑,MACD粘合、绿柱动能减弱,KDJ继续保持金叉向上散发,金价存在进一步走高,金价经过一段时间的三角形震荡过程后,目前金价的MA5均线有体现出支撑效果的迹象,有机会引导金价向上突破三角形震荡形态,目前来看黄金整体呈现一个强势上涨趋势,从技术面看,黄金看跌情绪削弱,料小幅走高。四小时级别来看,布林带三轨略微上倾,MACD金叉、红柱动能微涨,KDJ同样金叉、指数位于70附近。从技术面看,黄金短线料震荡走高。白银需求的一半以上是由各种各样的工业用途驱动的,目前广泛应用于电子、汽车、太阳能(000591,股吧)电池板、医药和制造业等领域。由于白银对工业活动至关重要,对白银的需求往往会随着整体经济的起伏而上升或下降。当产量回升时,白银价格可能会上涨。如果增速放缓,白银价格就会下跌。

  白银期货操作建议:白银走势调整走涨,受外盘影响上调力度逐渐接近尾声,形态区间高点,操作上以6000-5650之间高抛低吸滚动操作,获利逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年9月18日棉花行情解读

  洲际交易所(ICE)棉花期货周二从稍早触及的逾六个月高位回撤,此前对飓风“萨莉”将导致棉花受损的担忧略有缓解,且市场出现技术性卖盘。当前新棉上市脚步加快,各主产区轧花厂开秤消息增加,初期厂家操作絮棉为主,纺棉方面依旧以交易2019/20年度陈棉为主。棉花现货价格持续上涨为主,一方面是美国飓风带来作物损害的担忧及美国农业部报告中下调产量数据利好市场,美棉上涨;另一方面,美国官方消息称目前相关禁令暂被搁置,共同提振棉花市场。此外,下游需求处于“金九银十”消费旺季,需求处于逐步回暖的状态,前期利空消息逐渐消化,期价回归成本线上,短期棉价或震荡上行。8月纺织服装出口出现增长3.2%,反映出口持续恢复,棉花消费持续恢复可期,当前棉花价格处于相对低位,预计短期内棉花期货价格或有所修复。全球棉花产量和期末库存、消费量均调减,进出口量调增,整体usda供需报告相对中性偏多棉市。若抵制新疆棉消息持续发酵,将对新疆棉花产生长远影响。但新疆是中国棉花最重要的产区,不排除新棉上市之后,针对新疆棉进行轮入的可能。

  棉花期货操作建议:棉花期货整体调整,周期均线上扬,出现反转信号,操作上以12300-12400之间滚动操作多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年9月18日橡胶行情解读

  普利司通准备关闭其在南非伊丽莎白港的卡客车轮胎工厂,因经济萧条和廉价商品涌入,这家有84年历史的工厂已经无利可图了。固特异将关闭其位于美国阿拉巴马州的轮胎工厂,该厂自1929年以来一直在生产乘用车和轻型卡车轮胎。马牌宣布关闭生产卡车轮胎的马来西亚Petaling Jaya工厂,这一块业务的盈利正在下降。世界汽车轮胎产业结构转型的主要原因是,疫情造成全球需求正在急剧下降,欧美市场缺乏增长预期,并且亚洲轮胎制造商使得竞争越来越激烈。各大轮胎品牌都在努力调整生产,但依然无法抵消轮胎行业下行周期的趋势。通常7-8月是中国车市传统淡季,然而今年8月汽车销量打破季节性回落,环比7月继续逆势上升。随着疫情过后中国经济环境起色,加上818汽车节、新车效应、开学季购车刚需释放等因素助力车市回暖。原油对天然橡胶的影响主要通过合成橡胶,由于疫情的爆发,元月份开始,美原油主力合约由年初的最高66.65,最低下滑至6.5,4月底止跌,5月开始反弹,6月初美原油站上40美元/桶。在此期间,丁苯和顺丁橡胶上海市场含税价,由年初的11100元/吨,跌至8000元/吨以下。自美原油站上40美元/桶,合成橡胶价格开始回升。

  橡胶期货操作建议:橡胶期货走势弱势下挫,结合近期库存及其后市供需橡胶磨底调整,操作以12100-12000附近逢低操作多单,即小时线20日均线,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年9月18日豆粕行情解读

  在巴西大豆大量到港预期被证伪的情况下,粕类市场价格有所走弱,豆粕期价迎来回调,但价格整体仍站在阶段性新高。三季度,巴西大豆升贴水坚挺令进口成本增加,国内下游需求好转,生猪市场产能逐步复苏,水产养殖同步进入旺季,下游需求明显放量,支撑豆粕新一轮上涨。美豆新作集中上量,期现货价格季节性施压,叠加出口升贴水有望高位回落,国内大豆进口成本支撑边际弱化。而从进口大豆到港预报看,四季度国内大豆供应充裕,油厂压榨量大概率维持在同期相对高位水平,而需求端是一个慢变量,不足以承接供应端的阶段性压力。为刺激经济增长美联储或将长期维持低利率环境,目前已经接近零的美联储关键隔夜利率可能在未来几年保持在该水平。美联储的鸽派政策和美国经济复苏乏力等因素下都将压低美元。下月充足的美债发行和财政刺激计划都也可能使美元继续走弱,对大宗商品走强起到支撑。供应方面,由于局部疫情复发,养殖端恐慌性出栏大量肥猪对市场形成冲击,中央储备冻肉接连投放打压猪价意图明显,但是整体生猪存栏低位,养殖端抗价惜售心理较强,加上本月雨水天气较多,生猪调运受阻支撑猪价维持高位。

  豆粕期货操作建议:豆粕整体区间调整,整体磨底盘整,操作上豆粕3000-2970附近操作多单,上方看区间压力,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年9月18日白糖行情解读

  前国内白糖和淀粉糖互为竞争,一起分享国内消费市场,但今年两者情况均不太理想:淀粉糖受到疫情和下游消费不畅的影响,其整体销量受阻,且淀粉糖新增产能较多,行业竞争性加大。白糖方面情况也类似,出现了有价无市的情况。但随着今年夏季饮料消费的拉动和中秋国庆双节备货的需求,食品行业开始逐步采购食糖用于生产消费,扩大生产规模,糖价开始逐步上涨。夏季已经过去,饮料需求逐渐下滑,而中秋国庆双节已经来临,食品行业具备用糖大、提前备货的特点,随着9月即将进入一半,糖消费高峰期正在慢慢离去,糖消费将迎来短暂淡季。白糖消费正在进入短暂淡季,5.22之后,巴西对发往中国的装船量不断加大,6-7-8装船量都很大,预计9-10份的到港压力很大。而后期元旦春节备货行情是白糖期货01合约最主要的消费支撑,基本面来看,向上驱动由于国内本身供应题材有限。未来市场驱动力集中在国际糖市,随着原油走低,美糖再次跌破 12 美分支撑位,打开进口利润空间,郑糖存在回调可能。长期来看,在北半球市场。因糖厂蔗农矛盾及现金流问题,印度糖厂产能利用可能不及预期,而泰国产量恢复仍需天气情况配合。

  白糖期货操作建议:白糖走势调整,外盘白糖逐渐上扬,操作上背靠5200-5230滚动操作多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年9月18日棕榈行情解析

  马来西亚棕榈油局报告数据显示,8月在产量增加的情况下,库存为170万吨,不及市场预期。另据船运机构数据预测,9月前10日,马来西亚棕榈油出口环比跳升10%。由于国内通胀预期增加,资金做多油脂意愿增强,预计棕榈油主力合约经过弱势振荡后将有继续上涨需求。全国港口食用棕榈油总库存为32.73万吨,较前一周下降7.9%,较上月同期的36.18万吨下降4.2万吨,降幅为11.6%,较去年同期的57.48万下降25.48万吨,降幅为44.33%。目前库存处于比较低的水平,整体上棕榈油期价易涨难跌。棕榈油市场仍对9月1日至15日需求增长12.58%的预期持乐观态度,这主要是因为中国补充储备和满足更高的国内需求。低库存为棕榈油提供有效的短期支撑,边际变化偏空,但是明显累库仍需时间,棕榈油自身基本面短期呈中性,并无明显方向性驱动。当前,内外盘棕榈油价格所处价格离2012年以来的宽幅振荡区间上沿仅一步之遥,在驱动缺失的情况下,棕榈油价格短期向上突破此重要压力位的可能性不大。因此,棕榈油短期难跌,但是向上空间也有限,以振荡偏强走势为主。

  棕榈期货操作建议:棕榈高位调整,上方看前高压力一线,短线波段介入,操作上背靠6000-6500之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年9月18日乙二醇行情解析

  东主港地区MEG港口库存总量在132.51万吨,较上周一降低7.49万吨,环比降5.35%。张家港方向日均发货量有所提升,主港库存小幅下降。商务部对美产乙二醇展开反补贴立案调查,对乙二醇构成短期利好。由于原料石脑油价格上涨,本地区主要乙二醇生产商都在降负荷生产以应对利润下将,导致亚洲供应趋紧。自8月底以来,石脑油现货价格已升至400美元/吨(CFR,日本),导致乙二醇生产商利润微薄或无利润。由于利润率不佳,韩国一家大型生产商推迟了乙二醇装置重启。原料价格仍然很高,因此我们近期将开工负荷率维持在70%~75%水平。此外,美国部分乙二醇装置的关闭也加剧了全球乙二醇的供应紧张。飓风过后,美国超过1/3的乙二醇产能已宣布遭遇不可抗力。在国外后疫情持续复苏的背景下,乙二醇的价格是有所支撑的,且乙二醇即将进入旺季,其之前的主要供需矛盾在于供应端的压力,现在海外部分工厂检修,对供需将会有所改善,如果港口库存去库成功,将进一步推升乙二醇的价格。在目前需求无大的变动,供应改善的情况下,同时疫情复苏可能将会进一步刺激需求,我们预计乙二醇价格将会有不小的上升空间。

  乙二醇期货操作建议:乙二醇走势区间调整,近期量能增加,整体向上,操作上以3840-3870附近介入多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年9月18日鸡蛋行情解析

  8 月开产增多淘汰减少,整体存栏量止跌回升,鸡龄结构优化,小蛋占比增加。当前处在微幅盈利水 平,淘鸡价格一般,没有强烈的刺激性,淘汰鸡龄维持在 500 天以下,短期市场总体供给去化仍有难度。消费方面,加工备货接近尾声,下一阶段主要关注餐饮、生鲜市场情况。预估 9 月在产存栏量前期持稳后 期略降,淘鸡数量成供给变化核心所在,10 月存栏预计略降胆维持供给充裕水平。近日蛋价整体趋稳,双节备货仍有支撑,但旺季备货支撑接近尾声阶段,9月中上旬鸡蛋市场价格仍较为坚挺,但节日效应支撑过后,10月鸡蛋价格大概率承压走弱,而下跌幅度也将小于往年正常水平,因为今年中秋高点可能为历年最低。远期来看,若节后落价预期兑现,且价格在低位维持一段时间,将有望刺激养殖端加速淘汰,进而利于鸡蛋市场的去产能进程,叠加冷库蛋压力逐步释放,将支撑远期市场行情。随着月饼等加工备货接近尾声,另外冷库蛋释放冲击市场,鸡蛋价格持续走低。之后关注餐饮、生鲜市场情况。期货市场受存栏回升和冷库蛋的双重冲击,呈现期跌现涨局面,且鸡蛋期货10、11月合约对应传统季节性低谷兑现时点,维持偏弱震荡行情。

  鸡蛋期货操作建议:鸡蛋走势区间调整,形态调整为主,2010转移2101,整体走势区间盘整,操作上背靠3200-4000之间短线高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  声明:本文章仅代表个人观点,仅供大家参考!不做入市依据,盈亏自负!!!

  

(责任编辑:陈状 )

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