9月16日,国内期市收盘涨跌参半,能化品飘红,原油涨近4%;黑色系多数下跌,铁矿石跌逾5%,焦炭跌逾3%,热卷跌逾2%,动力煤冲高回落仍涨逾1%;农产品(000061,股吧)分化,豆油、白糖涨近1%,苹果跌逾2%,菜粕、豆粕跌近2%;有色走跌,沪镍跌逾1%。

  消息快讯

  1、国家发改委新闻发言人:随着秋季蔬菜陆续上市,生猪生产逐步恢复,预计CPI同比涨幅继续趋稳。将加大中央冻猪肉储备力度,确保猪肉价格在”两节“期间相对平稳。

  2、据乘联会消息,9月第二周的日均零售是4.3万辆,同比增长39%。这也是受去年9月的第二周是中秋节的因素影响,今年9月的节日因素效果较好。9月第二周环比8月第二周增长6%。从环比的月度走势节奏看,第二周的零售表现平稳。

  3、经合组织:预计2020年全球GDP增速为-4.5%(此前为-6%)。

  4、美联储不太可能调整货币政策,但可能宣布采用平均通胀目标(AIT)框架。市场焦点将集中在美联储的长期预测和“点阵图“,由于经济仍处于新冠疫情的阴霾之中,点阵图料被解读为鸽派。若美联储如预期发出鸽派声明,这将使美元处于不利地位,同时利好黄金。

  重点品种分析

  铁矿

  短期来看,铁矿石高基差有走弱需求,而结构性矛盾随着钢厂改变需求结构而趋于缓和,对短期铁矿石价格上涨的驱动减弱,铁矿现货估值偏高,或出现回落修复高基差。中期看铁矿石港口相对库存止跌企稳,总量矛盾难以构成持续的上行驱动。且随着铁矿石进口增速回升以及生铁产量增速回落,成材价格在铁矿定价中的权重上移,而当前成材价格受需求不及预期影响偏弱,钢厂加权利润不足200元/吨,利空铁矿价格。因此铁矿已不具备继续大幅上涨的动能。但1.14亿吨的港口库存依旧偏低,叠加高疏港量,短期铁矿价格亦难有趋势性下跌行情,故铁矿将结束单边上涨行情,转而进入高位震荡,抄底追空都比较鸡肋,等待时机,观望为主。

  燃料油

  燃料油方面,中枢有望跟随原油逐步上移。低硫燃料油考虑到后期国产量有望维持相对高位,国内供需或持续偏向宽松,做缩内外盘价差继续持有。高硫燃料油仓单压力减弱重回进口定价逻辑,长期来看全球炼厂开工有望缓慢回升且裂解价差高位利空需求预期,高硫裂解价差修复回落概率较大,启动时点或主要关注后期汽柴煤油需求及原油价格的企稳节奏。

  沪深300

  市场整体量能缩小,沪深两市成交不足7000亿。在行情没有大幅动作的情况下,市场更倾向于卖出期权操作,赚取时间价值收入。沪深300股指期权9月隐含波动率跌幅较深,目前已经不足16%,与沪深300的涨跌幅相匹配。10月偏度指标回归负偏,但长期期权偏度还呈现正偏的情况。套利交易者可关注长期期权偏度回归的情况。合成期货基差维持区间震荡,暂无更多信息。策略方面,建议卖出10月宽跨式组合,等待10月期权波动率回落。

  重点事件关注:

  1、20:30 美国8月零售销售月率

  2、20:30 加拿大8月CPI月率

  3、22:00 美国7月商业库存月率

  4、22:00 美国9月NAHB房产市场指数

  5、22:30 美国至9月11日当周EIA原油库存

  6、次日02:00 美联储FOMC公布利率决议及政策声明

  7、次日02:30 美联储主席鲍威尔召开新闻发布会

  

(责任编辑:赵鹏 )

By admin